Situado em pleno vale de Lafões, o concelho de S. Pedro do Sul é hoje conhecido, sobretudo, pelas suas termas, apontadas como as mais frequentadas da Península Ibérica.
As termas – que têm dois balneários - atraem anualmente milhares de aquistas, muitos dos quais se deslocam para o concelho acompanhados de familiares, dando um importante contributo à economia local.
O desenvolvimento do concelho está muito ligado às suas potencialidades turísticas. Só nas Termas existe uma capacidade hoteleira de quase duas mil camas e muitos negócios de restauração.
Mas o concelho, que é emoldurado pelos maciços das serras da Arada, Gralheira e S. Macário e onde existem muitas aldeias típicas (como Pena, Fujaco, Covas do Monte e Covas do Rio), é também muito procurado para turismo de montanha.
Nas aldeias serranas, muitos dos habitantes vivem ainda do rendimento que a terra lhes dá e da criação de ovelhas, cabras e cabritos. Apesar de pouco industrializado, o concelho disponibiliza dois parques industriais, nomeadamente o do Alto Barro e o de Bordonhos.
Com as suas paisagens naturais a cativarem os visitantes, o concelho desperta a atenção por muitos muitos elementos patrimoniais, como os castros da Cárcoda e da Senhora da Guia, as capelas de S. Sebastião e Santo António, o antigo solar dos Viscondes de S. Pedro e os solares do Barão de Palme, dos Condes da Lapa ou do Marquês de Reriz, entre outros.